Em 7 de setembro de 1923, o Arraial dos Franciscos fora elevado a Distrito, sendo desmembrado do município de Piumhi e incorporado ao município de Dores da Boa Esperança. Com a emancipação do município de Guapé em 24 de fevereiro de 1924, o distrito novamente é integrado ao outro município, vindo a fazer parte do município de Guapé.
Vila
Em 1939, o Distrito de Capitólio foi elevado à categoria de vila, Vila de Capitólio.

Emancipação Política
Em 1943, a então vila de Capitolio tentou-se emancipar, mas devido a uma disputa de divisas de terras com Guapé, a tentativa foi fracassada. Somente 5 anos depois, em 27 de dezembro de 1948, o governo municipal de Guapé demarcou as divisas e então foi publicada a Lei Estadual onde elevava a Vila de Capitólio a condição de Município de Capitólio, se emancipando de Guapé.